描述：建材板块属于传统行业,板块估值难以有“提升”故事,只有在大幅低估时可以找估值修复机会,但是目前,虽然刚经过调整但尚未到达低估很多的价值领域;在这种不高不低的中间状态寻找机会。
水泥行业:全国水泥平均价格环比下跌1元/吨,跌幅0.49%,华东地区下跌3元/吨(南昌-10,济南-10),中南地区-7元/吨(郑州-20,武汉-20),其他地区价格环比持平;水泥库存:华北地区上升1%(北京+5%,天津+5%,石家庄+5%),华东地区上升1%(嘉兴+5%,衢州+5%,巢湖+5%,铜陵+5%,九江+5%),中南地区持平(南阳+5%,娄底-5%,常德-5%),其它地区环比持平;秦皇岛中转地煤炭价格较上周下跌2元/吨,其他各地区煤炭价格与上周持平。
玻璃行业:全国均价-0.30元/重箱,主要城市涨跌幅[-2.00,+0.15]元/重箱,其中上海-0.15元/重箱,北京-0.15元/重箱,广州-0.20元/重箱,武汉-2.00元/重箱,沈阳+0.15元/重箱;07月17日存货3536万重箱,环比上周减少4万重箱,同比上年增加8.83%;07月17日总产线345条,环比增加0条,复点火1条(沙河长城玻璃有限公司一线500t/d),冷修1条(大连欣润华玻璃有限公司500t/d)。
其他建材行业:工业萘、PVC、沥青、环氧乙烷、软泡聚醚、纯MDI、聚合MDI 价格下跌。
维持行业“买入”评级。
我们上周分析,A股已从暴跌中走出来,最惨烈的时候已经过去;本周来看,中间有过短暂深度回调,但是恐慌已过,即使后面仍有二次探底的可能,但是已到积极寻找标的进行布局阶段。
建材板块属于传统行业,板块估值难以有“提升”故事,只有在大幅低估时可以找估值修复机会,但是目前,虽然刚经过调整但尚未到达低估很多的价值领域;在这种不高不低的中间状态寻找机会,或者布局优质成长公司,业绩可以持续增长,或者布局转型公司,估值可以得到提升,当然我们强调的是优质公司的转型(转型成功的概率更大);同时下半年国企改革有望成为重要风口,需关注其主题投资机会。
结合行业来看,我们看好三类标的,一是优质成长股,重点看好长海股份、友邦吊顶、东方雨虹;二是有转型预期的优质公司,重点看好旗滨集团;三是基本面有亮点的国企改革标的,重点看好方兴科技、洛阳玻璃、中材科技。
风险提示:宏观经济继续下行,新投产能超预期。
[责任编辑 : vivianne]
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